시장 및 지수

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시장 및 지수

2022-01-21 글|안유화(성균관대학교 금융학 교수)

한국거래소 (KRX) 와 중국증권지수유한공사 (CSI, China Securities Index) 가 공동개발한 ‘ KRX CSI 한 · 중 공동지수 ’ 가 2021 년 12 월 20 일 발표되었다 . 이들 한 · 중 공동지수는 양국의 우량기업과 최근 투자자의 관심이 높은 전기차 , 반도체 관련 대표기업을 대상으로 한 KRX CSI 한중 대표기업 50 지수와 KRX CSI 한중 전기차지수 및 KRX CSI 한중 반도체지수 등 총 3 종이다 .

2021 년 5 월 , KRX 는 중국 상하이증권거래소 (SSE) 와 상호협력에 관한 양해각서 (MOU) 를 체결한 바 있다 . 양해각서에 따르면 우선 추진과제로 상장지수펀드 (ETF) 교차상장 , 공동지수개발 등을 내세운 바 있다 . CSI 는 상하이 ( 上海 ) 거래소와 선전 ( 深圳 ) 거래소가 합작한 지수산출 자회사다 . 이는 KRX 와 중국 본토거래소가 처음으로 공동지수를 개발한 것이다 .

확대되는 중국 자본시장 개방

중국의 경우 위안화 국제화를 2009 년부터 추진해왔다 . 이미 국제무역에서의 위안화 국제무역결제 비중은 2% 가 넘으며 최근에는 국제 석유결제에서도 사용되고 있다 . 따라서 중국의 입장에서는 자국 자본시장 개방을 확대하여 외국투자자들의 위안화 투자처를 마련해야 할 것이다 .

이번 한중공동지수의 개발은 그런 차원에서 의미가 크다 . 위안화 자산을 보유하고 있는 글로벌 투자자들이 한국에 상장된 한중공동지수 혹은 중국에 상장된 한중공동지수에 투자함으로써 관련 리스크를 줄일 수 있고 확보한 위안화 자금을 운영할 수도 있게 될 것이다 .

한 · 중 공동지수는 KRX 와 CSI 가 자국기업을 대상으로 각자 지수를 산출한 후 , 양 지수를 50 대 50 의 동일한 비중으로 결합하는 인덱스 간 결합방식 (Index of Index) 으로 산출됐다 . 국가별 비중은 50% 씩 동일하나 , 각국 지수 내 종목의 편입비중은 유동시총에 따라 결정된다 .

한중 50 지수는 두가지 하위지수인 중국증권블루칩 25 지수와 KRX 블루칩 25 지수로 구성된다 . 하위지수의 구성 종목은 각각 상하이 및 선전시장과 한국 시장에서 시가총액 상위 25 개 상장사로 이뤄지게 된다 . 구성 종목별 가중치는 동일하다 .

한 · 중 공동지수의 구성을 보면 글로벌 시장에서 투자자의 관심이 높고 장래 성장성이 큰 기업들을 다수 포함하고 있다 . KRX CSI 한중 대표기업 50 지수는 각국의 산업별 시가총액 상위 2 개 종목을 우선 선정하는 등 각국을 대표하는 우량기업 25 종목씩 총 시장 및 지수 50 종목으로 구성됐다 .

시총 상위종목 ( 한국 50 위 , 중국 100 위 ) 중에서 한국 10 개 산업별 , 중국 11 개 산업별로 각각 선정했다 . 지수는 삼성전자 , 네이버 , 구이저우마오타이주 ( 貴州茅台酒 ), 닝더스다이 ( 寧德時代 ) 등 한 · 중 양국의 대표 우량기업으로 구성돼 다양한 산업과 기업에 분산 투자하는 효과가 발생한다 .

예를 들면 S-Oil, LG 화학 , POSCO, 핑안 ( 平安 ) 보험 , 닝더스다이 , 메이디 ( 美的 ) 그룹 , 중국석유 ( 中國石油 ) 및 구이저우마오타이주를 사고 싶으면 그냥 KRX CSI 한중 대표기업 50 지수 ETF 를 매입하면 된다 . 구이저우마오타이주는 중국 최대 주류제조기업으로 상하이거래소 시총 1 위다 . 닝더스다이는 세계 최대 배터리기업으로 선전거래소 시총 1 위다 .

KRX CSI 한중 전기차지수는 중국증권 신에너지자동차 15 지수와 KRX 신에너지차량 15 지수 ( 가칭 ) 등 두가지 하위지수로 구성된다 . 이들 하위 지수는 양국에서 상장된 전기차 완성업체 및 배터리 소재 장비업체 중에서 시가총액 상위 15 종목씩 총 30 개 종목으로 이뤄진다 .

마찬가지로 종목별 가중치는 동일하다 . KRX 는 지수에 편입된 삼성 SDI, LG 에너지솔루션 , 닝더스다이 , 비야디 ( 比亚迪 ), CALB, SK On 6 개 배터리사의 글로벌 시장점유율은 73.4%(2021 년 10 월 기준 ) 로 향후 글로벌 배터리 산업을 대표하는 지수가 될 것으로 전망된다 . 한국과 중국은 모두 글로벌 배터리 생산 강국이기 때문에 위 두개 지수는 글로벌 시장의 중요한 잣대가 될 것이다 .

KRX CSI 한중 반도체지수는 CSI 반도체 15 지수와 KRX 반도체 Top15 지수로 이뤄진다 . 반도체 산업 밸류체인에서 각국의 시가총액 상위 15 종목씩 총 30 종목으로 구성됐다 . 삼성전자와 SK 하이닉스 등 한국내 기업의 경우 메모리 반도체 분야에 세계적 경쟁력을 갖추고 있으며 , 중국은 비메모리 반도체를 중심으로 적극적인 육성정책을 추진하고 있어 향후 높은 중국기업과의 시너지가 예상되어 지수성장률도 긍정적으로 보일 전망이다 .

양국 자본시장 교류의 확대 계기

이번 공동지수가 한중간 최초 지수 공동 개발이라는 측면에서 갖는 상징성이 클뿐만 아니라 ETF 등 다양한 금융상품의 기초지수로 적극 활용될 수 있다는 측면에서 중요한 의미가 있다 . 양국의 투자자들은 상대국의 우량기업에 낮은 비용으로 접근할 수 있는 기회를 얻을 수 있으며 양국 간 자본시장 교류가 확대되는 계기가 될 수 있다 .

2021 년 11 월 한국 국내 상장 ETF 개수는 2002 년 ETF 시장 개설 이후 19 년 만에 500 개를 넘어서는 등 미국과 중국에 이어 세계 3 대 ETF 시장으로 성장했다 . 2002 년 3444 억원에 불과하던 순자산 총액도 2021 년 5 월 28 일 사상 최고 (62 조원 ) 를 기록하며 19 년 만에 180 배 증가했다 . 일평균 거래 대금은 초창기 300 억원대에서 2021 년에 들어 3 조 1741 억원으로 100 배 가까이 늘었다 .

최근 한국 국내 상장된 해외주식형 ETF 에 유입되는 자금의 규모가 확대되는 가운데 중국 ETF 의 규모도 급증하고 있다 . 중국 ETF 운용자산 (AUM) 규모는 2020 년 말 1 조 3400 억원에서 2021 년 11 월까지 4 조 8100 억원으로 259% 시장 및 지수 증가했다 . 이에 중국시장에 대한 투자수요를 충족하고 양국의 대표기업 및 신성장산업에 동시에 투자할 수 있는 한 · 중 공동지수는 시장의 관심이 뜨거운 테마 및 우량주 위주로 구성된 만큼 기관투자자들 뿐만 아니라 개인투자자들에게 큰 기회가 될 것이다 .

양국 양해각서에 의하면 ETF 교차상장을 추진하기로 되어있는데 구체적으로 상대국 ETF 에 100% 투자하는 자국 ETF 를 자국 증시에 각각 상장하는 방식이다 . 예를 들어 , 시장 및 지수 중국 ETF 에 100% 투자하는 한국 ETF 를 코스피에 상장 , 중국 ETF 가 한국내 증시에 상장한 것과 같은 효과를 거두는 것이다 . 다른 ETF 들과 마찬가지로 해당 ETF 도 코스피에 상장된다 . 현재 한국내 자산운용사 중 일부가 중국 ETF 의 교차상장을 추진하고 있다 .

양국 공동지수를 추종하는 ETF 는 2022 년 출시될 것으로 전망된다 . 중국의 경우 지수 발표 6 개월 이후부터 상장이 가능해 적어도 6 개월 이후에나 나올 것이다 . 반면 한국의 경우 지수산정 이후 15 영업거래일 이후에 ETF 출시가 가능하다 . 만약 한국 〈 자산운용사가 먼저 상장할 경우 2022 년 1, 2 분기 중 ETF 가 출시될 수도 있다 .

새로운 ETF 상품이 생긴다는 것은 신규 자금유입이 가능하다는 의미이기 때문에 해당 종목들에게는 호재임이 틀림없다 . 이들 종목 중 저평가된 종목들 중심으로 큰 시장 및 지수 상승이 있을 것으로 기대가 된다 . 또한 한국내에 기존 홍콩 /ADR 종목 편입 비중이 높았던 중국 블루칩 , 테마 투자가 중국 본토 중심으로 선택지를 늘리는 효과가 있다 . 또한 한국내 개인투자자들의 매매 편의성이 낮았던 중국 본토 반도체 , 전기차 관련 종목 ( 상하이 커촹판 〈科創板〉 , 선전 창예판 〈創業板〉 편입군 ) 이 포함되어 한국 종목과 함께 동반투자 가능하다는 점도 매력적이다 .

이는 앞으로 한국 산업경쟁 향상은 물론 외국인 수급 롱숏 부담이 높아지는 한중 반도체 , 전기차 종목 동시투자를 통해 헤징 효과도 상존한다 . 초기 한국 국내는 ETF 등의 출시를 통해 개인투자자들의 관심이 높아질 것이다 . 중국의 경우 홍콩 일변도이던 적격국내기관투자자 (QDII) 기관의 한국 투자 관심 증대 효과도 기대가 되며 위안화 국제화에도 도움이 될 것이다 .

곰 주식 시장 및 외환 매도 지수 추세 그래프 하락 및 경제 위험 침체

곰 시장, 경제 위기, 경기 침체 또는 거품 파열로 인한 주식 하락, 암호 화폐 가격 하락 개념, 사업가 투자자는 모든 주식을 팔고 빨간색 하락 그래프에서 곰에게서 도망칩니다.

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약세장과 주식 및 경제 시장의 하락 추세에 대한 그림

약세장과 주식 및 경제 시장의 하락 추세에 대한 그림

하락 추세의 약세 주식 시장 캔들 막대 그래프 금이 간 선으로 구멍에서 오는 곰

하락 추세의 약세 주식 시장 및 지수 시장 캔들 막대 그래프 금이 간 선으로 구멍에서 오는 곰

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떨어지는 화살표 약세 시장 분석 금융 외환 주식 시장 투자 거래 사업

떨어지는 화살표 약세 시장 분석 금융 외환 주식 시장 투자 거래 사업

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홍남기 부총리 겸 기획재정부장관이 현지시간 22 일 미국 뉴욕에서 MSCI 측과 면담을 갖고 , 한국 증시의 MSCI 선진국지수 편입과 관련하여 의견을 교환했다 . 이날 면담에 MSCI 측에서 크레이그 펠드먼 지수운영 헤드 등이 참석했다 .

홍 부총리는 MSCI 측에게 우리 정부가 검토 중인 외환시장 선진화 방안을 소개하고 , 우리 증시를 선진국지수에 편입시켜달라고 요청했다 .

홍남기 부총리는 국내 자본시장 및 금융산업의 발전을 위해 한국 정부가 강한 의지를 갖고 외환시장 선진화 방안을 마련 중이라는 사실을 강조했다 . 구체적으로 외국 금융기관이 국내 외환시장 직접 참여를 허용하고 , 외환시장 개장시간을 대폭 연장하며 , 전자거래 인프라를 구축할 계획임을 설명했다 . 또 외국인 투자등록제도 , 지수사용권 등 선진국지수 편입과 관련한 증시관련 쟁점에 대해서는 해외투자자의 불편 해소와 경쟁적 시장환경 조성 등을 위해 금융당국 및 관계기관과 함께 제도개선을 검토해 나갈 계획임을 밝혔다 .

경제부총리는 아울러 한국이 이미 국제적으로 선진시장으로 인식되고 있고 , MSCI 측도 한국 증시가 선진국 기준을 충족한 것으로 평가하고 있는 만큼 , 한국 증시의 MSCI 선진국지수 편입은 충분한 당위성을 갖게 될 것임을 강조했다 . 홍 부총리는 그 일환으로 선진국지수 편입을 위한 첫 단계로서 관찰대상 (Review List) 등재를 요청했다 .

MSCI 측은 한국 정부의 외환시장 선진화 등 시장접근성 제고 노력을 환영하며 , 한국 정부가 제도개선 방안을 글로벌 투자자들에게 투명하게 공개하고 , 적극적으로 소통하는 노력이 중요하다고 강조했다 . 아울러 향후 한국 정부의 제도개선 내용과 일정 등을 MSCI 측에 상시 공유해줄 것을 요청하며 , 선진국지수 편입 문제 등에 대해 양측간 논의를 지속해 나갈 것을 희망했다 .

G20 재무장관·중앙은행총재회의 참석차 미국 워싱턴DC를 방문중인 홍남기 부총리 겸 기획재정부 장관이 현지시간 21일 워싱턴 특파원들의 질문에 답변하고 있다. /사진=기획재정부

G20 재무장관·중앙은행총재회의 참석차 미국 워싱턴DC를 방문중인 홍남기 부총리 겸 기획재정부 장관이 현지시간 21일 워싱턴 특파원들의 질문에 답변하고 있다. /사진=기획재정부

웨이브릿지, 가상자산 시황 확인 모바일 서비스 런칭…’시장 동향 및 지수 변동 한눈에’

웨이브릿지, 가상자산 시황 확인 모바일 서비스 런칭…’시장 동향 및 지수 변동 한눈에’

웨이브릿지 인덱스는 가상자산 시장 흐름과 주요 지수를 한 번에 확인할 수 있는 투자 지원 서비스다.

국내 4개 가상자산 거래소의 가상자산 가격을 종합적으로 반영해, 국내 가상자산 시장 움직임을 한눈에 볼 수 있는 ‘가상자산종합지수(CMX10)’을 제공한다.

이외 디파이, 메타버스, NFT 등 최근 시장 관심도가 높은 가상자산들을 지수화한 ‘테마 지수’와 국내 거래소와 해외 거래소 가격 차이를 보이는 ‘김치 프리미엄 지수’역시 확인할 수 있다.

[웨이브릿지 서비스 페이지 중, 웨이브릿지]

[웨이브릿지 서비스 페이지 중, 웨이브릿지]

일반 사용자들을 위해 전문적인 내용을 최대한 쉽게 표현하고, 각 지수를 이해할 수 있도록 소개 및 산출 방법론도 제공한다. 지수를 구성하는 코인 종류 및 비율도 확인할 수 있다.

웨이브릿지는 가상자산 생테계에 맞춘 ‘다오(탈중앙화자율조직) 지수, P2E(Play to Earn) 지수’는 물론, ‘변동성 지수, 모멘텀 지수’ 등 전통자산 시장 전략을 가상자산에 적용해 서비스를 개선해갈 계획이다. 올해 최소 50개에 달하는 신규 지수가 출시 예정이다.

웨이브릿지 오종욱 대표는 “가상자산 트렌드는 매우 빠르게 움직이고, 각 트렌드와 관련된 코인을 알기 쉽지 않다”며, “웨이브릿지를 통해 시장 움직임을 빠르게 파악하고 업계를 이해하는데 도움이 되길 바란다”고 말했다.

웨이브릿지는 이후 지수 자료를 활용한 투자 방안도 제공할 계획이다. 페이지 관련된 상세 내용은 웨이브릿지 인덱스 모바일웹에서 상세 확인이 가능하다.

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