레버리지 거래

마지막 업데이트: 2022년 1월 21일 | 0개 댓글
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레버리지 손실 예상보다 클 수 있어 ‘주의보’

선물시장은 주식시장의 위험을 분산해 주고 유동성을 공급한다는 점에선 순기능을 가지고 있다. 그러나 적은 보증금(증거금)으로 큰 돈을 거래하는 구조 탓에 무리하게 투자했다가 순식간에 빚더미에 앉는 이들도 많다.

통상 증거금률이 30% 이상인 주식과 달리 선물은 전체 거래대금의 15%만 보증금 격으로 내면 계약을 맺을 수 있다. 이론상으로는 투자금의 약 6.7배까지 지렛대 효과(레버리지)를 일으킬 수 있는 셈이다. 하지만 실제 성사되는 거래액은 건 돈보다 크기 때문에, 한 번 손실을 입으면 투자금을 잃는 데서 그치지 않고 추가로 돈을 물어줘야 하는 상황이 생길 수 있다.

예를 들어 1계약에 5천원인 돈육을 산다고 하자. 투자자가 당장 돈육 선물 1계약당 지불해야 하는 돈은 15%인 750원이다. 1000계약을 맺어도 전체 거래대금 500만원의 15%인 75만원만 내면 된다. 시간이 흘러 돈육 증권이 1만원으로 오른다면 이를 팔아서 500만원(1000만원-500만원) 차익을 얻을 수 있다. 그러나 2500원으로 떨어지면 250만원(250만원-500만원)을 잃는다. 결과를 놓고 보면 손실 규모가 투자원금 75만원의 3배를 넘는 것이다.

실제로 선물투자를 할 땐 이보다 투자금이 더 많이 든다. 레버리지를 허용하는 대신 계좌에 기본 예탁금을 투자자 등급에 따라 5백만∼3천만원 이상 넣어야 하고, 자신이 보유한 선물 가격이 하락하면 증거금을 수시로 더 넣어야 하기 때문이다.

일부 투자자들은 선물 거래의 보조기능인 ‘옵션(선택)’을 이용해 수익을 내려 하기도 한다. 옵션을 가지면 선물을 특정 가격에 사거나 팔 권리만 갖는다. 대상물의 미래 가격을 서로 다르게 예측하는 두 사람이 살 권리(콜옵션)와 팔 권리(풋옵션)를 미리 거래하는데, 이 역시 선물의 움직임에 따라 투자자 둘 중 하나는 큰 피해를 볼 수 있다. 콜이든 풋이든 일정 ‘수수료’를 내고 권리를 넘겨받은 사람은 자신의 예상이 적중하면 이를 판 사람에게 권리를 행사하기 때문이다. 김아무개씨가 일정 수수료를 내고 돈육을 5천원에 팔 권리를 박아무개씨에게서 넘겨받았다면, 돈육이 레버리지 거래 4천원이 되든 3천원이 되든 박씨는 김씨에게서 5천원에 돈육을 사 와야 한다. 반대로 박아무개씨가 돈육을 3천원에 살 권리를 김아무개씨에게서 넘겨받았다면 돈육이 얼마나 많이 오르든 김씨는 박씨에게 3천원에 돈육을 팔아야 한다.

이렇듯 선물거래는 레버리지 효과가 극대화되는 시장이어서 이익도 손실도 예상보다 커질 수 있다. 이상우 한국거래소 증권파생상품연구센터 실장은 “초보자가 뛰어들기엔 금전적 부담이 큰 시장”이라며 “자신의 투자성향과 금융지식을 파악해 뇌동매매하지 않아야 한다”고 조언했다.

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비트코인 레버리지 투자 시 주의해야 할 네 가지 사항

비트코인 레버리지 투자 시 주의해야 할 네 가지 사항

암호화폐 투자로 상당한 수익을 냈다고 상상해보자. 이러한 바램은 진화된 투자 방법 덕분에 현실이 될 수 있다.

전통적인 투자 시장에서 파생된 암호화폐 마진거래를 예로 들 수 있다. 간단히 설명하자면 마진거래는 선택한 거래소에서 자금을 빌려 레버리지로 투자하는 방식을 말한다. 레버리지는 수익을 극대화할 수 있지만, 투자에 실패할 경우 추가 손실을 볼 수 있다. 다음 내용을 통해 더 자세하게 알아보자.

이 기사에서는;

레버리지 투자를 하고 싶다면, 몇 가지 주의해야 할 사항들이 있다. 앞으로 소개할 내용을 염두에 둔다면, 훨씬 수월하게 암호화폐 마진거래를 시작할 수 있을 것이다.

주의사항을 알아보기에 앞서 자주 묻는 몇 가지 질문에 대답해보겠다.

투자에서 의미하는 레버리지란?

레버리지 투자란 새로운 개념은 아니지만, 암호화폐 시장의 레버리지 거래 변동성 때문에 상당한 파급력을 갖게 되었다. 당신이 거래하는 플랫폼에서 자금을 빌려 투자할 수 있다.

예를 들어, 50:1 레버리지를 제공하는 거래소라면 초기 투자금의 최대 50배까지 거래할 수 있다. 이는 벌어들이는 수익도 50배가 되는 걸 의미한다.

$1,000 비트코인을 투자했을 때, 레버리지를 통해 $50,000로 수익을 얻을 수 있다. 매도 뒤 차익실현을 하게 되면 빌렸던 $49,000을 거래소에 갚아야 한다. 그럼에도 초기 투자금 $1,000와 몇 배에 해당하는 수익이 남게 된다.

이것이 암호화폐 마진거래라고 생각하면 된다. 마진은 내 주머니 밖 투자이고 레버리지는 플랫폼이 제공하는 서비스다.

그러나 위험도 따른다. 초기 투자금이 적게 드는 반면, 예상과 다르게 가격이 하락하면 완전히 청산된다. 하이 리스크 하이 리턴이라지만, 실패 확률 역시 높아진다.

레버리지의 원리

레버리지 투자 원리는 간단하다. 거래소마다 초기 투자금에 따라 서로 다른 레버리지 포지션을 제공한다. 레버리지가 높을수록 수익률도 높아진다.

레버리지 투자는 위험할까?

그렇다. 레버리지 투자는 위험하다. 투자에 실패할 경우 포지션이 완전히 청산된다. 자금이 모두 사라질 수 있기 때문에 일부 투자자에게 상당히 위험할 수 있다. 반드시 감당할 수 있을 정도만 투자해야 한다.

50:1 레버리지는 무엇을 의미할까?

50:1은 초기 투자금의 50배까지 활용할 수 있다는 걸 의미한다. 본격적으로 마진거래 시 주의해야 할 사항에 관해 알아보자.

1. 적은 돈으로 시작하자

투자금을 잃게 되면 당신에게 도움되지 않는 방향으로 가격이 움직일 가능성이 높아진다. 암호화폐 마진거래에 익숙해지기 전까지 손실을 최소화하는 것이 중요하다.

첫 거래에 $10,000, 50배 이상 레버리지 투자를 하지 마라. 잘못된 투자 습관이 생길 가능성이 높아진다.

적은 초기 투자금과 낮은 레버리지로 시작하자. 초기 투자자라면 레버리지를 최대로 사용하지 않는 것이 중요하다. 수익률이 매력적으로 보일지라도 수익을 보장할 수 없기 때문이다.

비트코인의 변동성은 매우 심하다.

마진거래를 시작하기 좋은 사이트는 스톰게인이다.

이 플랫폼은 초기 투자금의 300배까지 레버리지를 제공하고 신규 주문에 0% 거래 수수료를 지원한다. 스톰게인은 자산을 보관할 수 있는 안전한 지갑뿐만 아니라 빠른 출금 서비스를 제공한다.

초기 투자자라면 300배는 부담스럽게 느껴질 수 있다. 그러나 이 플랫폼은 소액으로 시작하기 좋고 레버리지 투자에 익숙해지면 레버리지를 점차 늘려갈 수 있다.

2. 신규 사이클에 주목하자

비트코인 미래 가격에 투자한다면, 여러 소식에 주목해야 한다.

사소한 소식도 디지털 자산 가격에 막대한 영향을 미치기 때문이다.

새로운 회사가 비트코인을 채택할 수도 있고 신규 법안이 암호화폐 마진거래 수익을 저해할 가능성도 존재한다. 이러한 시나리오 등이 레버리지 거래를 진행하는 동안 나타날 수 있다. 항상 조심하자.

3. 스탑로스란?

스탑로스가 만병통치약은 아니지만, 이 거래 기능은 잠재 손실을 최소화하는 좋은 방법이다. 비트코인 변동성을 고려하면, 상당한 하락의 경우를 대비해 스탑로스를 걸어두는 걸 추천한다.

가격이 오르기 전 살짝 떨어지는 경우가 있으므로 스탑로스를 초기 투자가보다 낮게 설정하고 싶지 레버리지 거래 않을 것이다.

당연한 행동이다. 암호화폐 마진거래로 수익을 얻고 싶다면 이를 완벽하게 이해하고 활용하는 것이 중요하다.

특히 금융 분야에서 안전한 메커니즘을 이해하는 것은 전혀 나쁘지 않다.

수익 얻기

비트코인 가격이 상승세라면 거래에 휩쓸리기 쉽다. 그러나 거래를 멈추고 수익을 지켜야 하는 시기가 반드시 발생한다.

대부분 투자자들은 반드시 팔아야 할 시기를 놓치고 오랫동안 기다려 까맣게 속을 태운다. 모든 자금을 인출할 필요는 없지만, 어느 정도 수익을 얻었다면 시장 밖으로 출금하는 걸 추천한다. 그렇지 않으면, 하루 밤새 가격이 폭락해 전체 투자금을 잃을 수도 있다.

암호화폐 마진거래는 흥미롭고 수익성 높은 여정이다. 적절하게 활용한다면, 상당한 수익을 얻을 수 있다. 그러나 모든 투자가 그렇듯 마진 투자는 상당히 위험하고 비트코인 같은 변동성이 높은 자산은 그 위험성이 배가 된다.

즉 감당할 수 있을 정도만 투자하는 것이 레버리지 거래 레버리지 거래 중요하다. 앞서 언급한 규칙을 바탕으로 쉽게 저지를 수 있는 실수를 피하고 이윤을 많이 내는 트레이더가 되자. 당신의 안전한 투자를 응원한다!

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금융

코스피지수가 2300대를 오르내리는 증시 부진이 이어지면서 '한방'에 투자하는 개인투자자들이 늘고 있다.

주식시장 거래대금은 코로나19 이전 수준까지 줄었지만 지수 변동 레버리지 거래 시 최대 2배 차익을 얻는 레버리지와 인버스 투자는 되레 증가했다.

레버리지와 인버스에서 한발 나아가 미국 증시에 투자하는 이른바 '서학개미'는 지수 수익률을 3배 추종하는 ETF를 찾고 있다.

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© News1 김초희 디자이너

(서울=뉴스1) 황두현 기자 = 코스피지수가 2300대를 오르내리는 증시 부진이 이어지면서 '한방'에 투자하는 개인투자자들이 늘고 있다. 주식시장 거래대금은 코로나19 이전 수준까지 줄었지만 지수 변동 시 최대 2배 차익을 얻는 레버리지와 인버스 투자는 되레 증가했다.

12일 한국거래소에 따르면 6월13일부터 7월12일까지 KODEX 레버리지 상장지수펀드(ETF)의 매수·매도 합산 거래액은 11조2620억원으로 집계됐다. 지난해 같은기간(7조2860억원)보다 54.5% 늘었다. 해당 ETF는 코스피 지수 상승 시 2배 수익을 추종하는 상품이다.

코스닥 상위 150개 종목을 추종하는 'KODEX 코스닥150레버리지'의 매수·매도 합산 거래액은 4조2240억원으로 전년동기(2조2370억원)대비 88.8% 증가했다.

지수가 하락하면 이익을 얻는 인버스 ETF는 이러한 경향이 더욱 짙게 나타난다. 'KODEX 인버스' 합산 거래대금은 2조8730억원으로 지난해 같은기간보다 66.2% 늘었고, 지수가 내리면 2배 수익을 얻는 'KODEX 200선물인버스2X' 거래는 전년동기대비 216% 폭증한 13조6880억원에 달했다.

레버리지와 인버스에서 한발 나아가 미국 증시에 투자하는 이른바 '서학개미'는 지수 수익률을 3배 추종하는 ETF를 찾고 있다.

한국예탁결제원에 따르면 6월14일부터 7월12일까지 '디렉시온 데일리 세미컨덕터 불 3X ETF'(DIREXION DAILY SEMICONDUCTORS BULL 3X SHS) 매수·매도 결제액은 21억8950만달러로 지난해 같은기간(5억1742만달러)보다 4배가량 많았다. 이 상품은 미국 주요 반도체 기업들로 구성된 'ICE 반도체 지수' 수익률을 3배 추종한다.

레버리지와 인버스 투자는 수익을 얻는 목적보다는 위험회피(리스크 헤지) 상품으로 활용되어야 한다는 게 증권가의 조언이다. 하지만 코스피지수가 올해 들어 21% 넘게 하락한 데다 경기침체 우려에 국내 상장사들의 실적 부진도 예상되면서 이러한 투기성 상품 거래가 늘고 있다.

반면 국내 증시 거래대금은 연일 최저치를 갈아치우며 증시 활력을 떨어뜨리고 있다. 지난 11일 코스피·코스닥 하루 거래대금은 12조3160억원을 기록했다. 코로나19 이전인 2020년 2월17일(12조1690억원) 이후 가장 낮은 수준이다.

누적되는 인플레이션(물가상승) 우려와 미국과 한국 중앙은행의 금리 인상 수준, 글로벌 공급망 불안 등 거시경제 변수가 다양한 만큼 지수 방향을 결정할 만한 구체적인 경제지표를 확인한 뒤 투자해도 늦지 않다는 분석이 나온다.

금융투자업계 관계자는 "미국과 한국 주식 시장 부진이 길어지면서 레버리지 거래 투자심리가 위축되는 것으로 보인다"며 "최근 글로벌 경제 변수에 따라 증시 변동성이 커진 만큼 과도한 레버리지 투자는 지양할 필요가 있다"고 조언했다.

레버리지 거래

미래를 함께 열어가는 금융투자협회

INFORMATION CENTER 금융정책당국에 시장의 목소리를 전달하고, 선제적 정책개발을 통해 업계의 의견을 반영하겠습니다.

1. 레버리지 ETF 거래 동향□ 최근 레버리지ㆍ인버스 등 파생 ETF 자산규모 및 거래가 크게 증가 ? 특히, 8월 들어 급락장에서 투자자들의 증시 반등 기대감으로 레버리지 ETF 수요가 폭증 ⊙ 레버리지 ETF : 기초지수(예, KOSPI 200) 일간변동률에 (+2)배수 연동 ⊙ 인버스 ETF : 기초지수 일간변동률에 (-1)배수 연동□ 레버리지 ETF의 경우 신용융자 잔액도 8월 들어 급증 ※ (11.1월말) 20.7억원 → (6월말) 146.9억원 → (8.1일) 146억원 → (8.16일) 241억원2. 문제점□ 레버리지 ETF는 상품자체에 2배 레버리지가 내재된 상품으로, 투자자 예상과 다르게 시장 변동시 기초지수 대비 2배 내외 손실 가능 ? 특히, 미수나 신용융자 거래시 레버리지가 추가로 늘어나 시장이 급변할 경우 투자자 손실 큰 폭 확대* 가능 * 위탁증거금율 40%, 신용융자 담보유지비율 140% 가정시 최대 5배 가능 3. 대응방안□ (위탁증거금율 및 신용거래 관리) 레버리지 ETF 위탁증거금율 조정 및 신용거래 제한을 통한 투자 리스크 관리 ? 레버리지 ETF 위탁증거금율을 100%로 조정(←미수거래 차단) ? 레버리지 ETF 신용융자 전면 금지(←신용거래 차단)□ (시장 관리) 파생 ETF에 대한 지속적인 모니터링 및 투자위험 등에 대한 투자자 교육 강화□ (개선방안 연구) ETF 시장의 건전 발전*을 위한 연구용역 착수 * 예) : ETF의 적정 파생상품 비율, 투자자보호 방안 등 4. 추진계획□ 금융투자협회 모범규준 개정 및 거래소 공지를 통해 레버리지 ETF 신용거래 금지 및 위탁증거금율 100%로 상향□ 시행 일자 : 2011.8.22(월) □ 시행 기간 : 협회 및 거래소가 별도로 정하는 날까지


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